Nos services de due diligence de sociétés et d'actifs du secteur énergétique sont principalement destinés aux banques et fonds d'investissement, ainsi qu'aux groupes énergétiques et industriels en phase de croissance externe.
Zelya Energy a su se forger une solide réputation, sur les places financières et dans le monde de l'énergie, pour ses services sur mesure et son expertise pointue des marchés gaziers et électriques. Le cabinet assiste ses clients à la fois dans l'évaluation du prix de l'actif cible et dans la réalisation de la due diligence technique, stratégique et réglementaire.
Nous vous accompagnons :
La due diligence consiste à valider les hypothèses d'ordre technique et règlementaire qui alimentent le modèle financier d'évaluation d'une société ou d'un projet: quel est le gisement et productible futur d'une centrale ? quel est le taux de disponibilité d'un parc éolien? le raccordement au réseau électrique d'une centrale thermique au gaz est-il optimal? le projet d'extension ou de rénovation d'une centrale hydraulique est-il adapté au type de chute?
Nos experts sont capables de simuler un gisement et un productible, d'estimer les montants d'investissements passés et prévisibles, ou encore de quantifier les hypothèses de taux de disponibilité ou d'un scénario d'investissement, de remplacement ou de mise aux normes des équipements sur lesquels reposent l'activité de l’entreprise à acquérir.
L'expertise technique pointue de nos consultants permet de poser un oeil critique sur le business plan d'une société et de piloter des audits détaillés permettant de vérifier l'état de ses installations, ou d'émettre un avis sur la qualité de l'exploitation et de la maintenance.
Cette expertise est des plus importantes pour analyser sereinement les risques techniques d'une acquisition, protéger nos clients en leur suggérant des conditions suspensives d'investissement, et pour alimenter de façon pertinente les agrégats des modèles économiques sur lesquels sont fondées leurs évaluations.
Exemples de mission
CCGG. Due Diligence d’une centrale à cycles combinés au gaz de 430 MW en France : analyse des risques d’approvisionnement et de revente de la centrale ; Conseil aux parties légales et financières de la banque d’affaire mandatée pour la reprise.
Infrastructures. Due diligence technique et réglementaire des actifs et activités de l'opérateur de réseau de transport GRT gaz, dans le cadre de son ouverture de capital.
Renouvelables. Due diligence d’un portefeuille de 4 centrales hydroélectriques dont deux sous régime de concession, pour une puissance totale de 50 MW : Evaluation des droits fonciers, servitudes d’accès, des décrets de concession, des infrastructures et des conditions de raccordement aux réseaux électriques de distribution et de transport ; Evaluation des biens de reprise et de retour ; Assistance à la rédaction de conditions suspensives d’investissement.
Solaire. Due diligence complète financière, légale et technique d’un parc solaire au sol de 39 MW en France ; Accompagnement des négociations d’acquisition.
Eolien. Due diligence et analyse de risques d'un portefeuille de projets éoliens en Europe. Analyse de la conformité des autorisations et droits fonciers ; Réalisation du modèle d’évaluation financière ; Analyse économique et des plans d’affaires. Recommandations quant aux clauses suspensives d’investissement.
Société. Due diligence d'une société de stockage de gaz naturel.
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Ils nous ont confié leurs due diligence
Les acteurs que nous accompagnons
Prêteurs
Banques de financement, prêteurs senior et mezzanine, dette structurée et project finance. Vendor et lender due diligence pour l'instruction des dossiers de financement et de refinancement d'actifs énergétiques.
Fonds d'infrastructure & Private Equity
Fonds d'infrastructure, private equity énergie, family offices et investisseurs institutionnels. Due diligence d'acquisition et d'arbitrage de portefeuilles renouvelables, conventionnels et réseaux.
Industriels & utilities
Utilities européennes, IPP, producteurs et opérateurs de réseaux. Due diligence M&A buy-side, valorisation d'actifs et conseil sur les opérations de croissance externe et de refinancement.
Cédants institutionnels
Vendor due diligence pour préparer une cession, monter le dossier d'investissement et présenter l'actif aux acquéreurs potentiels avec un dossier instruit et défendable.
Notre approche
Indépendance structurelle. Zelya Energy n'est ni filiale ni partenaire des grands opérateurs énergétiques. Nos analyses sont libres de tout conflit d'intérêt — un point déterminant pour les dossiers M&A, les refinancements et les arbitrages de portefeuille.
Séniors sur chaque mission. Pas de pyramide. Chaque due diligence est conduite par un consultant senior, accompagné si besoin d'un expert technique sectoriel (turbines, barrages, réseaux gaz, photovoltaïque utility-scale).
WindDeep. Notre application SaaS propriétaire de monitoring de parcs éoliens enrichit nos due diligence techniques par une analyse fine de la performance en exploitation : disponibilité, perte de production, structure des alarmes, dérive de courbe de puissance. winddeep.com
Expertise hydroélectricité sous concession. Spécialistes des renouvellements de concessions, des contrats d'obligation d'achat hydro, de l'audit de barrages et de l'évaluation des biens de reprise et de retour.
Mid-cap renouvelables & gaz Europe du Sud. Une niche peu adressée par les grands cabinets, où notre connaissance terrain — France, Espagne, Italie, Portugal — fait la différence pour valoriser les actifs et anticiper les risques réglementaires locaux.
Mission de référence
Portefeuille éolien — 47 MW
Due diligence technique, réglementaire et financière d'un portefeuille de 5 parcs éoliens en exploitation pour le compte d'un fonds d'infrastructure européen.